中國大抵是全世界物流基礎建設最好的國家,，也發(fā)展出一批卷到前所未有的快遞企業(yè),。“價格戰(zhàn)”早已成為往事,，洗牌,、退出的故事則在新近發(fā)生。

新站出來的企業(yè)是極兔,，在港交所敲響的鐘聲讓外界看到海外市場無盡的想象空間,；洗牌出局的是百世，這家市值曾超43億美元的上市公司,，已是步步后退,。

前不久，百世集團公告私有化方案,，收購建議書提到,，包括阿里巴巴、菜鳥與周韶寧在內(nèi)的買家財團,，計劃以每股普通股0.144美元（每股ADS 2.88美元）的現(xiàn)金收購百世集團全部已發(fā)行普通股,，包括以ADS為代表的A類普通股。

六年前,，百世集團上市時發(fā)行價是10美元/股,。百世集團的私有化合乎情理之中又在意料之外，國內(nèi)快遞業(yè)務曾是其主要業(yè)務,，受困于國內(nèi)快遞業(yè)激烈的“價格戰(zhàn)”,，到2021年虧損達149億元。

2021年,，百世集團將國內(nèi)快遞業(yè)務以68億元的價格賣給極兔,，退出中國。公司轉戰(zhàn)東南亞,，發(fā)展跨境物流,、供應鏈業(yè)務后，虧損逐漸收窄,，營收卻也大幅縮減,，市值長期低迷，不足5000萬美元,。

百世集團的私有化方案,，曾引發(fā)業(yè)內(nèi)產(chǎn)生阿里或菜鳥要接手百世、布局東南亞的猜測,。據(jù)21財經(jīng)報道稱,，有知情人士否認了該猜測。

無論如何,，新的戰(zhàn)場已轉向海外,，這并不新鮮也一如既往的殘酷,。

跨境物流涉及的鏈條較長，物流過程覆蓋國內(nèi)—攬收,、跨國—干線,、進出口—清關、海外—海外倉配等環(huán)節(jié),，鮮少有企業(yè)能覆蓋整個物流環(huán)節(jié),。

運聯(lián)研究院數(shù)據(jù)認為，目前我國跨境出口電商物流行業(yè)集中度較低,，行業(yè)參與者眾多,，市場格局尚未完全確立，行業(yè)前三市占率僅4.3%,。

海外市場為中國快遞企業(yè)提供第二條增長曲線,。順豐、圓通速遞,、中通快遞都陸續(xù)推出面向跨境電商客戶不同的物流服務,。極兔速遞則是成長于海外的佼佼者，起家于印尼,，拓展至東南亞,、拉美以及中東。

對于快遞企業(yè)而言,，跨境物流行業(yè)每個環(huán)節(jié)難度不一,，能夠進入的市場機會沒有想象中那么多。它受制于多種因素影響,，國家經(jīng)濟與人口決定上限,，物流基礎建設賦予可能，跨境電商平臺蘊藏增長空間,。

于是,，各方面都處在成長階段的東南亞市場成為眾多快遞企業(yè)出海的押寶之地。百世集團將業(yè)務全部押注于東南亞,，卻去得不夠早,，做得不夠深。

01 百世的隱匿

百世集團對東南亞市場的布局多少有破釜沉舟的意味,。

據(jù)百世集團財報顯示,，截至2022年三季度，百世集團在東南亞擁有30個自營快遞分撥中心,、1480多個網(wǎng)點,，業(yè)務覆蓋7個國家，海外倉管理面積4.4萬平方米,?；谄湓跂|南亞的逐漸成熟的物流基建，2023年一季度營收1.97億元,，東南亞地區(qū)包裹量為2700萬件,，跨境業(yè)務量環(huán)比增長60%，東南亞地區(qū)的中小企業(yè)客戶覆蓋同比增長15%,，包裹量快速回升,。

TechinAsia報道稱，目前,，百世集團已拿下TikTok在東南亞五國中越南,、泰國、馬來西亞等3個國家類似合作業(yè)務,。而此次合作后,，百世馬來子公司將為TikTok賣家提供上門取件、包裹分揀,、配送等服務,。

值得注意的是，東南亞過去五年雖是電子商務增長最快的地區(qū)之一,，但是由于人口,、經(jīng)濟發(fā)展情況差異大，東南亞不同國家電商發(fā)展情況差別較大,。

2022 年東南亞電商 GMV為1310億美元,，其中印尼達590億美元，占比達45%,；泰國達220億美元,，占比達17%，其余國家電商GMV占比不超10%左右,。

印尼的電商市場規(guī)模為東南亞最大,，擁有4大領先電商平臺，即 Shopee,、Lazada,、Tokopedia、Bukalapak,，其中 Tokopedia+Shopee 月均流量占到整個印尼主流電商市場的 80%以上,。印尼電商物流市場由第三方物流公司主導，極兔和 JNE 是其中兩家主要公司,。四大電商平臺,，除 Bukalapak 沒有自建物流體系，其他均擁有自己的物流部門,。

印尼也是東南亞最大的快遞市場,。Tiktok在東南亞電商業(yè)務中,，也是印尼市場表現(xiàn)最好。

雖在東南亞市場布局多年,，但百世集團并沒有進入印尼,。

在東南亞從事海外倉業(yè)務的人士告訴36氪：“僅尾程派送這塊業(yè)務，很少接觸過百世,，這塊業(yè)務感覺他們在東南亞沒什么體量,，頭程攬件競爭激烈，他們也沒多少市場份額,?！?/p>

得印尼者得東南亞，百世集團卻沒有拿到印尼的入場券,。于菜鳥網(wǎng)絡而言,，倘若接手挑戰(zhàn)也會更多。

02 未竟的東南亞

于國內(nèi)快遞而言,，逐鹿東南亞在戰(zhàn)略上是“不得不”的進攻,。畢竟，中國快遞市場已經(jīng)太過內(nèi)卷,，馬太效應明顯,，行業(yè)前八的企業(yè)占據(jù)80.5%的市場。

當前除新加坡外,，東南亞零售電商滲透率均低于5%,，其中最大電商市場印尼的滲透率相對較高，達到4.26%,，不過對標中國（24.9%）和英國（19.3%）等成熟電商市場來看,，東南亞電商市場依然具有較大發(fā)展空間。

易觀分析數(shù)據(jù)顯示,，從整體來看,，東南亞各國日均單量合計約 2200 萬單，其中跨境快遞占比 20%左右,。

上述數(shù)據(jù)印證東南亞電商物流市場的潛力,。

在印尼市場起家的極兔，2022年,，其在國內(nèi)的單票收入為0.34美元,，同樣的業(yè)務放在東南亞，單票收入?yún)s能達0.95美元,，價格翻兩倍以上,。

極兔今日的規(guī)模與成就中，東南亞市場絕對是濃墨重彩的一筆，在東南亞市占率達22.5%,，位居第一,。東南亞市場也是其唯一盈利的市場，電商平臺是其最大的客戶,。2020年至2022年,，極兔速遞在東南亞分別盈利2.67億美元、4.27億美元和3.34億美元,。

不同于其他快遞企業(yè)還在努力拓展東南亞市場，極兔進一步瞄準了全球市場,。極兔在接手百世集團在國內(nèi)的快遞業(yè)務后,，又于今年五月計劃23年5月擬收購豐網(wǎng)速運。

然而國內(nèi)業(yè)務虧損嚴重,，在東南亞賺到的錢幾乎都折在國內(nèi)業(yè)務中,。僅2021年，極兔速遞在中國虧損9.4億美元,，三年內(nèi)累計虧損約18.9億美元,。

從2022年開始，極兔進駐中東與拉美市場,，略有成效,，卻也是虧損。2022年,，極兔速遞從除東南亞和中國以外地區(qū)獲得的收入為7.9億美元,。

極兔承受虧損也要擴展全球業(yè)務背后的殘酷事實在于，基于人口基數(shù)和經(jīng)濟發(fā)達程度,，東南亞市場終究有它的上限,，公司2022年全球包裹量146億件，中國達到120億件,，東南亞為25.1億件,。

物流配送的特點在于只有足夠多的貨量，才有可能最終降低交付成本,。在東南亞市場的極兔已經(jīng)市占率排名第一或許已觸及天花板,。

加之，受到全球經(jīng)濟下行的影響,，東南亞各國通貨膨脹嚴重,。《有關2023年東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟發(fā)展的報告》顯示,，為應對經(jīng)濟壓力,，該地區(qū)6.7億名消費者正在努力控制生活成本，減少購物支出，預計今年東南亞的在線支出總額將同比增長約11%,，達到2180億美元,，低于去年同期20%的同比增速，為2017年以來的最低增長水平,。

在東南亞從事海外倉業(yè)務的人士表示：“東南亞的海外倉仍是供不應求的狀態(tài),，但對比前幾年增速放緩的趨勢很明顯。

報告認為,，東南亞電商市場的總體發(fā)展情況也不樂觀,，預計東南亞電商市場在今年的GMV為1390億美元，同時,，到2025年,，這一數(shù)值將增長到1860億美元，遠低于此前預計的2110億美元,。

這在某種程度上也意味著,，東南市場留給快遞企業(yè)的增長空間也更為有限了，競爭只會更加殘酷,。

百世集團在美股的退場是受困于低市值后融資的困難性,，然而，更重要的是其在東南亞市場的發(fā)展也并不讓資本市場覺得有想象空間,。

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