中國大抵是全世界物流基礎(chǔ)建設(shè)最好的國家,，也發(fā)展出一批卷到前所未有的快遞企業(yè)?！皟r(jià)格戰(zhàn)”早已成為往事,，洗牌、退出的故事則在新近發(fā)生,。

新站出來的企業(yè)是極兔,，在港交所敲響的鐘聲讓外界看到海外市場無盡的想象空間；洗牌出局的是百世,，這家市值曾超43億美元的上市公司,，已是步步后退。

前不久,，百世集團(tuán)公告私有化方案,，收購建議書提到，包括阿里巴巴,、菜鳥與周韶寧在內(nèi)的買家財(cái)團(tuán),，計(jì)劃以每股普通股0.144美元（每股ADS 2.88美元）的現(xiàn)金收購百世集團(tuán)全部已發(fā)行普通股，包括以ADS為代表的A類普通股,。

六年前,，百世集團(tuán)上市時(shí)發(fā)行價(jià)是10美元/股。百世集團(tuán)的私有化合乎情理之中又在意料之外,，國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)曾是其主要業(yè)務(wù),，受困于國內(nèi)快遞業(yè)激烈的“價(jià)格戰(zhàn)”，到2021年虧損達(dá)149億元,。

2021年,，百世集團(tuán)將國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)以68億元的價(jià)格賣給極兔，退出中國,。公司轉(zhuǎn)戰(zhàn)東南亞,，發(fā)展跨境物流、供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)后,，虧損逐漸收窄,，營收卻也大幅縮減,，市值長期低迷，不足5000萬美元,。

百世集團(tuán)的私有化方案,，曾引發(fā)業(yè)內(nèi)產(chǎn)生阿里或菜鳥要接手百世、布局東南亞的猜測,。據(jù)21財(cái)經(jīng)報(bào)道稱,，有知情人士否認(rèn)了該猜測。

無論如何,，新的戰(zhàn)場已轉(zhuǎn)向海外,，這并不新鮮也一如既往的殘酷。

跨境物流涉及的鏈條較長,，物流過程覆蓋國內(nèi)—攬收,、跨國—干線、進(jìn)出口—清關(guān),、海外—海外倉配等環(huán)節(jié),，鮮少有企業(yè)能覆蓋整個(gè)物流環(huán)節(jié)。

運(yùn)聯(lián)研究院數(shù)據(jù)認(rèn)為,，目前我國跨境出口電商物流行業(yè)集中度較低,，行業(yè)參與者眾多，市場格局尚未完全確立,，行業(yè)前三市占率僅4.3%,。

海外市場為中國快遞企業(yè)提供第二條增長曲線。順豐,、圓通速遞,、中通快遞都陸續(xù)推出面向跨境電商客戶不同的物流服務(wù)。極兔速遞則是成長于海外的佼佼者,，起家于印尼,，拓展至東南亞、拉美以及中東,。

對于快遞企業(yè)而言,，跨境物流行業(yè)每個(gè)環(huán)節(jié)難度不一，能夠進(jìn)入的市場機(jī)會沒有想象中那么多,。它受制于多種因素影響,，國家經(jīng)濟(jì)與人口決定上限，物流基礎(chǔ)建設(shè)賦予可能,，跨境電商平臺蘊(yùn)藏增長空間,。

于是，各方面都處在成長階段的東南亞市場成為眾多快遞企業(yè)出海的押寶之地。百世集團(tuán)將業(yè)務(wù)全部押注于東南亞,，卻去得不夠早,，做得不夠深。

01 百世的隱匿

百世集團(tuán)對東南亞市場的布局多少有破釜沉舟的意味,。

據(jù)百世集團(tuán)財(cái)報(bào)顯示,，截至2022年三季度，百世集團(tuán)在東南亞擁有30個(gè)自營快遞分撥中心,、1480多個(gè)網(wǎng)點(diǎn),，業(yè)務(wù)覆蓋7個(gè)國家，海外倉管理面積4.4萬平方米,?；谄湓跂|南亞的逐漸成熟的物流基建，2023年一季度營收1.97億元,，東南亞地區(qū)包裹量為2700萬件,，跨境業(yè)務(wù)量環(huán)比增長60%，東南亞地區(qū)的中小企業(yè)客戶覆蓋同比增長15%,，包裹量快速回升,。

TechinAsia報(bào)道稱,，目前,，百世集團(tuán)已拿下TikTok在東南亞五國中越南、泰國,、馬來西亞等3個(gè)國家類似合作業(yè)務(wù),。而此次合作后，百世馬來子公司將為TikTok賣家提供上門取件,、包裹分揀,、配送等服務(wù)。

值得注意的是,，東南亞過去五年雖是電子商務(wù)增長最快的地區(qū)之一,，但是由于人口、經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況差異大,，東南亞不同國家電商發(fā)展情況差別較大,。

2022 年東南亞電商 GMV為1310億美元，其中印尼達(dá)590億美元,，占比達(dá)45%,；泰國達(dá)220億美元，占比達(dá)17%,，其余國家電商GMV占比不超10%左右,。

印尼的電商市場規(guī)模為東南亞最大，擁有4大領(lǐng)先電商平臺，即 Shopee,、Lazada,、Tokopedia、Bukalapak,，其中 Tokopedia+Shopee 月均流量占到整個(gè)印尼主流電商市場的 80%以上,。印尼電商物流市場由第三方物流公司主導(dǎo)，極兔和 JNE 是其中兩家主要公司,。四大電商平臺,，除 Bukalapak 沒有自建物流體系，其他均擁有自己的物流部門,。

印尼也是東南亞最大的快遞市場,。Tiktok在東南亞電商業(yè)務(wù)中，也是印尼市場表現(xiàn)最好,。

雖在東南亞市場布局多年,，但百世集團(tuán)并沒有進(jìn)入印尼。

在東南亞從事海外倉業(yè)務(wù)的人士告訴36氪：“僅尾程派送這塊業(yè)務(wù),，很少接觸過百世,，這塊業(yè)務(wù)感覺他們在東南亞沒什么體量，頭程攬件競爭激烈,，他們也沒多少市場份額,。”

得印尼者得東南亞,，百世集團(tuán)卻沒有拿到印尼的入場券,。于菜鳥網(wǎng)絡(luò)而言，倘若接手挑戰(zhàn)也會更多,。

02 未竟的東南亞

于國內(nèi)快遞而言,，逐鹿東南亞在戰(zhàn)略上是“不得不”的進(jìn)攻。畢竟,，中國快遞市場已經(jīng)太過內(nèi)卷,，馬太效應(yīng)明顯，行業(yè)前八的企業(yè)占據(jù)80.5%的市場,。

當(dāng)前除新加坡外,，東南亞零售電商滲透率均低于5%，其中最大電商市場印尼的滲透率相對較高,，達(dá)到4.26%,，不過對標(biāo)中國（24.9%）和英國（19.3%）等成熟電商市場來看，東南亞電商市場依然具有較大發(fā)展空間,。

易觀分析數(shù)據(jù)顯示,，從整體來看,，東南亞各國日均單量合計(jì)約 2200 萬單，其中跨境快遞占比 20%左右,。

上述數(shù)據(jù)印證東南亞電商物流市場的潛力,。

在印尼市場起家的極兔，2022年,，其在國內(nèi)的單票收入為0.34美元,，同樣的業(yè)務(wù)放在東南亞，單票收入?yún)s能達(dá)0.95美元,，價(jià)格翻兩倍以上,。

極兔今日的規(guī)模與成就中，東南亞市場絕對是濃墨重彩的一筆,，在東南亞市占率達(dá)22.5%,，位居第一。東南亞市場也是其唯一盈利的市場,，電商平臺是其最大的客戶,。2020年至2022年，極兔速遞在東南亞分別盈利2.67億美元,、4.27億美元和3.34億美元,。

不同于其他快遞企業(yè)還在努力拓展東南亞市場，極兔進(jìn)一步瞄準(zhǔn)了全球市場,。極兔在接手百世集團(tuán)在國內(nèi)的快遞業(yè)務(wù)后,，又于今年五月計(jì)劃23年5月擬收購豐網(wǎng)速運(yùn)。

然而國內(nèi)業(yè)務(wù)虧損嚴(yán)重,，在東南亞賺到的錢幾乎都折在國內(nèi)業(yè)務(wù)中,。僅2021年,，極兔速遞在中國虧損9.4億美元,，三年內(nèi)累計(jì)虧損約18.9億美元。

從2022年開始,，極兔進(jìn)駐中東與拉美市場,，略有成效，卻也是虧損,。2022年,，極兔速遞從除東南亞和中國以外地區(qū)獲得的收入為7.9億美元。

極兔承受虧損也要擴(kuò)展全球業(yè)務(wù)背后的殘酷事實(shí)在于,，基于人口基數(shù)和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度,，東南亞市場終究有它的上限，公司2022年全球包裹量146億件,，中國達(dá)到120億件,，東南亞為25.1億件,。

物流配送的特點(diǎn)在于只有足夠多的貨量，才有可能最終降低交付成本,。在東南亞市場的極兔已經(jīng)市占率排名第一或許已觸及天花板,。

加之，受到全球經(jīng)濟(jì)下行的影響,，東南亞各國通貨膨脹嚴(yán)重,。《有關(guān)2023年東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的報(bào)告》顯示,，為應(yīng)對經(jīng)濟(jì)壓力,，該地區(qū)6.7億名消費(fèi)者正在努力控制生活成本，減少購物支出,，預(yù)計(jì)今年東南亞的在線支出總額將同比增長約11%,，達(dá)到2180億美元，低于去年同期20%的同比增速,，為2017年以來的最低增長水平,。

在東南亞從事海外倉業(yè)務(wù)的人士表示：“東南亞的海外倉仍是供不應(yīng)求的狀態(tài)，但對比前幾年增速放緩的趨勢很明顯,。

報(bào)告認(rèn)為,，東南亞電商市場的總體發(fā)展情況也不樂觀，預(yù)計(jì)東南亞電商市場在今年的GMV為1390億美元,，同時(shí),，到2025年，這一數(shù)值將增長到1860億美元,，遠(yuǎn)低于此前預(yù)計(jì)的2110億美元,。

這在某種程度上也意味著，東南市場留給快遞企業(yè)的增長空間也更為有限了,，競爭只會更加殘酷,。

百世集團(tuán)在美股的退場是受困于低市值后融資的困難性，然而,，更重要的是其在東南亞市場的發(fā)展也并不讓資本市場覺得有想象空間,。

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