2023 年各船型運價走勢各不相同,，有些創(chuàng)歷史新高,，有些大幅下降。

散貨市場需求強勁,、油輪產(chǎn)業(yè)復蘇,、集裝箱運輸行業(yè)的挑戰(zhàn)與機遇

全球散貨船市場因中國需求增加、印尼出口禁令等因素而受推動,，好望角型船在2023年末表現(xiàn)強勁,，預計未來一年價值保持穩(wěn)定。

油輪市場受俄制裁和全球沖突影響,，二手船交易受限,，新船訂單激增，油輪資產(chǎn)價值整體上升,。

集裝箱市場的承運人在紅海中斷引發(fā)的混亂中獲利,，部分航線運價暴漲，但2023年整體運價和二手船交易價格下跌,。

油輪

油輪市場

對俄羅斯的持續(xù)制裁所導致的貨物運力需求激增,，支撐了油輪的需求。然而,，未來油輪運輸領(lǐng)域的關(guān)注重點將是紅海地區(qū)的局勢變化,，這尤其會影響原油貿(mào)易中的蘇伊士型及阿芙拉型油輪的營運。

在二手船交易方面,，2023 年開局良好,，船東尤其是新晉船東積極尋求市場潛力。

隨著對俄制裁的收緊,，市場上很難找到有所有權(quán)干凈的二手船舶,；許多船舶無法交易，市場大幅降溫,。下圖顯示,，油輪新造船在2023 年 4 月激增,，相較于前年，去年的新造船訂單量整體增加,。

圖1：2022 至 2023 年 二手油輪船舶銷售月度比較

圖2：2022 至 2023 年 油輪新造船舶訂單月度比較

油輪價值

2023年初,，油輪二手船交易市場持續(xù)以較老舊的資產(chǎn)為主。

到了第二季度,，出于對高昂價格和安全因素的考慮,，買家尋求小船齡的資產(chǎn)。第四季度,，超大型油輪的價值迎來增長勢頭,，其中原油油輪價值增幅最大。320,000 DWT的五年船齡油輪價值升至15年來的最高水平,，從10月到12月上升了約6.98%,。

2023 年期間，隨著市場對較大型小船齡油輪的市場情緒走強,，所有船齡段的蘇伊士型油輪價值都有所上升,。

未來一年油輪市場展望

盡管OPEC+的石油產(chǎn)量下降，但持續(xù)的全球沖突預計將提振油輪運輸需求,。此外,，“影子船隊”的存在將繼續(xù)影響運力供應,。根據(jù)ViaMar的最新預測,，未來一年原油油輪價值預計將保持穩(wěn)定。

散貨輪

散貨船市場

2023年散貨船市場受到多方面因素的影響,。首先,，隨著中國鋼鐵制造需求的增長，從巴西進口的鐵礦石貿(mào)易增加,。其次,，印度尼西亞實施出口禁令后，幾內(nèi)亞對中國的鋁土礦出口量同比增長約23.3%,，同時市場上對好望角型散貨船的運輸需求也上升,。第三，由于礦山事故和水電產(chǎn)量低導致的產(chǎn)能限制,，中國對煤炭的進口需求同樣保持強勁,。

經(jīng)歷了上半年的低迷之后，9月好望角型散貨船的收益躍升至2021年以來的最高水平,。紅海安全問題導致了蘇伊士運河中斷,，同時巴拿馬運河的干旱導致了更長的船舶等待時間，因此許多船東考慮從好望角繞航,，以避開這些地區(qū),。遠東地區(qū)慶祝農(nóng)歷新年導致收益下降,，然而一月份的運價處于歷史上同期的高水平。

散貨船價值

上述事件對2023年散貨船價值產(chǎn)生了積極影響,，尤其是好望角型是散貨船,，該船型在年底上漲最快、幅度最大,。新建零年船齡的好望角型散貨船較去年增長了約35.4%,。

未來一年散貨船市場展望

隨著散貨船整體船隊的老化，接近拆解年齡并且新訂單有限,，以及考慮到短期至中期供應前景不明朗,，預計好望角型散貨船的資產(chǎn)價值將保持穩(wěn)定和彈性。以5年固定船齡的好望角型散貨船資產(chǎn)價值為例,，將從2024年年初的5008萬美元逐漸平穩(wěn)下降至2025年年初的4814萬美元,。

圖3：5年船齡的好望角型散貨船舶估值

集裝箱船

集裝箱市場

2023 年 11 月，行業(yè)專家一致認為,，供應過剩的集裝箱市場將繼續(xù)惡化,，長期疲軟的需求前景將在 2026 年及以后每年落后于供應增長 5 至 6 個百分點。

2024 年 1 月中旬,，長達40天的紅海中斷,，致使船舶多次從非洲改道繞行，吸收了全球約 6% 的運力,。因此,，一些航線上的現(xiàn)貨集裝箱運價幾乎翻了兩番，根據(jù)上海出口集裝箱綜合運價指數(shù)(SCFI),，去年12月1日以來中國至北歐的運價上漲了237%,。

此外，自農(nóng)歷新年前開始,，中國的集裝箱運力短缺,，這需要數(shù)月才能解決。船舶供應在更長時間內(nèi)保持較低水平,，從而推高了運價,，船東紛紛從全球貿(mào)易的長時間混亂中獲利。

集裝箱船價值

2023年10 月,，從中國到北歐的 SCFI 的集裝箱運價觸底,，接著在 12 月反彈并恢復到長期歷史平均水平。期租費率通常有些滯后,，看到亞洲的噸位供應收緊,，對資產(chǎn)價格凈利好。

然而,，去年集裝箱運價和二手交易價格暴跌,，特別是傳統(tǒng)巴拿馬型集裝箱船,，過去一年10年船貶值了31%，20年船貶值了44%,。

圖4：集裝箱1年期租船費率及SCFI至北歐

未來一年集裝箱船市場展望

紅海局勢的穩(wěn)定性與運價反彈的持續(xù)時間密切相關(guān),。我們?nèi)詫⒚媾R卓多挑戰(zhàn)，這將為2023年出現(xiàn)重大虧損的承運人提供喘息機會,。這可能促使MSC將船隊更新推遲到旺季后,，Marinakis可能會被勸說延遲退出集裝箱行業(yè)。

• 上一篇：集裝箱船租船市場“炙手可熱”,？
• 下一篇：印尼進口政策更新,！多行業(yè)涉及進口配額