2023 年各船型運(yùn)價(jià)走勢(shì)各不相同,，有些創(chuàng)歷史新高，有些大幅下降,。

散貨市場(chǎng)需求強(qiáng)勁,、油輪產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇、集裝箱運(yùn)輸行業(yè)的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

全球散貨船市場(chǎng)因中國(guó)需求增加、印尼出口禁令等因素而受推動(dòng),，好望角型船在2023年末表現(xiàn)強(qiáng)勁,，預(yù)計(jì)未來(lái)一年價(jià)值保持穩(wěn)定。

油輪市場(chǎng)受俄制裁和全球沖突影響,，二手船交易受限,，新船訂單激增，油輪資產(chǎn)價(jià)值整體上升,。

集裝箱市場(chǎng)的承運(yùn)人在紅海中斷引發(fā)的混亂中獲利,，部分航線運(yùn)價(jià)暴漲，但2023年整體運(yùn)價(jià)和二手船交易價(jià)格下跌,。

油輪

油輪市場(chǎng)

對(duì)俄羅斯的持續(xù)制裁所導(dǎo)致的貨物運(yùn)力需求激增,，支撐了油輪的需求。然而,，未來(lái)油輪運(yùn)輸領(lǐng)域的關(guān)注重點(diǎn)將是紅海地區(qū)的局勢(shì)變化,，這尤其會(huì)影響原油貿(mào)易中的蘇伊士型及阿芙拉型油輪的營(yíng)運(yùn)。

在二手船交易方面,，2023 年開(kāi)局良好,，船東尤其是新晉船東積極尋求市場(chǎng)潛力。

隨著對(duì)俄制裁的收緊,，市場(chǎng)上很難找到有所有權(quán)干凈的二手船舶,；許多船舶無(wú)法交易，市場(chǎng)大幅降溫,。下圖顯示,，油輪新造船在2023 年 4 月激增，相較于前年,，去年的新造船訂單量整體增加,。

圖1：2022 至 2023 年 二手油輪船舶銷售月度比較

圖2：2022 至 2023 年 油輪新造船舶訂單月度比較

油輪價(jià)值

2023年初,，油輪二手船交易市場(chǎng)持續(xù)以較老舊的資產(chǎn)為主,。

到了第二季度，出于對(duì)高昂價(jià)格和安全因素的考慮,，買家尋求小船齡的資產(chǎn),。第四季度，超大型油輪的價(jià)值迎來(lái)增長(zhǎng)勢(shì)頭,，其中原油油輪價(jià)值增幅最大,。320,000 DWT的五年船齡油輪價(jià)值升至15年來(lái)的最高水平，從10月到12月上升了約6.98%,。

2023 年期間,，隨著市場(chǎng)對(duì)較大型小船齡油輪的市場(chǎng)情緒走強(qiáng)，所有船齡段的蘇伊士型油輪價(jià)值都有所上升,。

未來(lái)一年油輪市場(chǎng)展望

盡管OPEC+的石油產(chǎn)量下降,，但持續(xù)的全球沖突預(yù)計(jì)將提振油輪運(yùn)輸需求,。此外，“影子船隊(duì)”的存在將繼續(xù)影響運(yùn)力供應(yīng),。根據(jù)ViaMar的最新預(yù)測(cè),，未來(lái)一年原油油輪價(jià)值預(yù)計(jì)將保持穩(wěn)定。

散貨輪

散貨船市場(chǎng)

2023年散貨船市場(chǎng)受到多方面因素的影響,。首先,，隨著中國(guó)鋼鐵制造需求的增長(zhǎng)，從巴西進(jìn)口的鐵礦石貿(mào)易增加,。其次,，印度尼西亞實(shí)施出口禁令后，幾內(nèi)亞對(duì)中國(guó)的鋁土礦出口量同比增長(zhǎng)約23.3%,，同時(shí)市場(chǎng)上對(duì)好望角型散貨船的運(yùn)輸需求也上升,。第三，由于礦山事故和水電產(chǎn)量低導(dǎo)致的產(chǎn)能限制,，中國(guó)對(duì)煤炭的進(jìn)口需求同樣保持強(qiáng)勁,。

經(jīng)歷了上半年的低迷之后，9月好望角型散貨船的收益躍升至2021年以來(lái)的最高水平,。紅海安全問(wèn)題導(dǎo)致了蘇伊士運(yùn)河中斷,，同時(shí)巴拿馬運(yùn)河的干旱導(dǎo)致了更長(zhǎng)的船舶等待時(shí)間，因此許多船東考慮從好望角繞航,，以避開(kāi)這些地區(qū),。遠(yuǎn)東地區(qū)慶祝農(nóng)歷新年導(dǎo)致收益下降，然而一月份的運(yùn)價(jià)處于歷史上同期的高水平,。

散貨船價(jià)值

上述事件對(duì)2023年散貨船價(jià)值產(chǎn)生了積極影響,，尤其是好望角型是散貨船，該船型在年底上漲最快,、幅度最大,。新建零年船齡的好望角型散貨船較去年增長(zhǎng)了約35.4%。

未來(lái)一年散貨船市場(chǎng)展望

隨著散貨船整體船隊(duì)的老化,，接近拆解年齡并且新訂單有限,，以及考慮到短期至中期供應(yīng)前景不明朗，預(yù)計(jì)好望角型散貨船的資產(chǎn)價(jià)值將保持穩(wěn)定和彈性,。以5年固定船齡的好望角型散貨船資產(chǎn)價(jià)值為例,，將從2024年年初的5008萬(wàn)美元逐漸平穩(wěn)下降至2025年年初的4814萬(wàn)美元。

圖3：5年船齡的好望角型散貨船舶估值

集裝箱船

集裝箱市場(chǎng)

2023 年 11 月,，行業(yè)專家一致認(rèn)為,，供應(yīng)過(guò)剩的集裝箱市場(chǎng)將繼續(xù)惡化，長(zhǎng)期疲軟的需求前景將在 2026 年及以后每年落后于供應(yīng)增長(zhǎng) 5 至 6 個(gè)百分點(diǎn)。

2024 年 1 月中旬,，長(zhǎng)達(dá)40天的紅海中斷,，致使船舶多次從非洲改道繞行，吸收了全球約 6% 的運(yùn)力,。因此,，一些航線上的現(xiàn)貨集裝箱運(yùn)價(jià)幾乎翻了兩番，根據(jù)上海出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)(SCFI),，去年12月1日以來(lái)中國(guó)至北歐的運(yùn)價(jià)上漲了237%,。

此外，自農(nóng)歷新年前開(kāi)始,，中國(guó)的集裝箱運(yùn)力短缺,，這需要數(shù)月才能解決。船舶供應(yīng)在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持較低水平,，從而推高了運(yùn)價(jià),，船東紛紛從全球貿(mào)易的長(zhǎng)時(shí)間混亂中獲利。

集裝箱船價(jià)值

2023年10 月,，從中國(guó)到北歐的 SCFI 的集裝箱運(yùn)價(jià)觸底,，接著在 12 月反彈并恢復(fù)到長(zhǎng)期歷史平均水平。期租費(fèi)率通常有些滯后,，看到亞洲的噸位供應(yīng)收緊,，對(duì)資產(chǎn)價(jià)格凈利好。

然而,，去年集裝箱運(yùn)價(jià)和二手交易價(jià)格暴跌,，特別是傳統(tǒng)巴拿馬型集裝箱船，過(guò)去一年10年船貶值了31%,，20年船貶值了44%,。

圖4：集裝箱1年期租船費(fèi)率及SCFI至北歐

未來(lái)一年集裝箱船市場(chǎng)展望

紅海局勢(shì)的穩(wěn)定性與運(yùn)價(jià)反彈的持續(xù)時(shí)間密切相關(guān)。我們?nèi)詫⒚媾R卓多挑戰(zhàn),，這將為2023年出現(xiàn)重大虧損的承運(yùn)人提供喘息機(jī)會(huì),。這可能促使MSC將船隊(duì)更新推遲到旺季后，Marinakis可能會(huì)被勸說(shuō)延遲退出集裝箱行業(yè),。

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